THY Hisse Yorumu: 2025 Tahmini ve Detaylar

THY hisse senetleri, hem yerli hem de yabancı yatırımcıların gözdesi olma konumunu korurken, J.P. Morgan’ın güncel analizleri ile yeni bir değerlendirme kazandı. Global finans devi J.P. Morgan, 16 Ağustos 2024 tarihinde yayımladığı raporda Türk Hava Yolları (THY) için yatırım tavsiyesini “Nötr” seviyesinden “Ağırlığını Artır” (“Overweight”) seviyesine yükseltti.

Bu analizde öne çıkan detaylar, THY hisselerine olan ilgiyi yeniden canlandırıyor. Özellikle, hisse fiyatının dolar bazında 11,8 USD’ye ulaşması beklentisi, J.P. Morgan’ın 2025 yılı sonunda dolar/TL kur tahmini hakkında da ipucu veriyor. Banka, bu verilere göre 2025 Aralık ayı için dolar/TL kurunu 41,86 olarak öngörüyor.

THY Hisse Yorumu: Fiyat ve Performans Beklentileri

J.P. Morgan, THY hisseleri için TL bazında hedef fiyatı 494 TL olarak belirledi. Daha önceki Haziran 2025 raporunda bu hedef 334 TL seviyesindeydi. Döviz bazında yapılan karşılaştırma, Haziran 2025’te beklenen dolar/TL kurunun 42,82 olduğunu, Aralık 2025 tahmininde ise bu rakamın 41,86’ya gerilediğini gösteriyor.

THY hisse fiyatını etkileyen önemli faktörler, şirketin pandemi sonrası dönemde sağladığı operasyonel kârlılık ve pazar payındaki artış olarak öne çıkıyor. 2023 yılında ayarlanış EBITDA marjı yüzde 28 seviyesine ulaşarak pandemi öncesine göre iki katına çıktı. Ancak 2024-2025 yılları için bu marj oranlarında yüzde 26-29 aralığında bir normalleşme bekleniyor.

THY’nin Pazar Payındaki Artış ve Güçlü Performans

Raporda, THY’nin jeopolitik kısıtlamaların yarattığı olumsuz etkileri minimal getiri kaybı ile aştığı vurgulanıyor. Şirketin, 2023 yılında kargo gelirlerinde yüzde 37 oranında bir artış göstermesi, bu başarının en somut örneklerinden biri. Kargo gelirlerindeki toparlanma, sektörün genelindeki baskıyı dengelemeye yardımcı oluyor.

Ayrıca THY’nin özellikle yakıt fiyatları, döviz kurları ve küresel ekonomik büyümeye bağlı olan riskleri etkili bir şekilde yönettiği belirtiliyor. Şirketin EUR ve USD pozisyonları, zayıf TL’ye rağmen güçlü bir dengeleme mekanizması sunuyor.

THY Hisse Fiyatı ve Geleceğe Dair Beklentiler

THY hisseleri, J.P. Morgan’ın güncel raporuyla birlikte hem TL hem de USD bazında dikkat çekici bir potansiyele işaret ediyor. 2025 sonu için hedeflenen 494 TL fiyat, hisseye olan güveni artırırken, marjlardaki görece düşüle birlikte şirketin operasyonel başarısını devam ettireceği öngörülüyor.

THY hisselerine yatırım yapmayı düşünenler için bu rapor, uzun vadeli bir bakış sunuyor. Pazar payındaki artış ve marjları koruma potansiyeli, THY hisselerini yakından takip etmenin gerekliliğini bir kez daha gözler önüne seriyor.

Not: Yatırım tavsiyesi değildir.